半导体大反弹!聪明资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

在石油价格战打的如火如荼、海外疫情继续延伸的状况下,昨日美股遭受历史性暴降。可是,今日A股并没有遭到影响,避风港的价值正在不断凸显。

在商场全体大反弹的今日,半导体及元件板块涨幅位居职业涨幅第二,晶方科技、华微电子和江丰电子等多股涨停,北方华创、北京君正和长电科技等涨超6%。

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作为此前科技股牛市的“扛把子”,半导体可谓是创下极端光辉的成果,从上一年9月份开端至今,商场中已诞生了多家市值超越千亿的公司。在曩昔一年时刻里,股价涨幅超越150%的半导体企业就有18家,部分新上市的半导体企业股价涨势凶狠。

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正所谓涨的有多快,跌的就有多凶。自2月26日开端,除了半途有些小反弹以及部分次新股外,整个半导体板块可谓是一落千丈,直线跌落,直到今日才有一波较为可观的反弹。

值得注意的是,在这波反弹之前,素有“聪明资金”之称的北上资金早已私自匿伏,逆势抄底。

那么,带有“市梦率”之称的半导体板块,未来行情是否还可继续?

资金逆势抄底

财联社通过数据计算后发现,自2020年2月26日开端,到3月9日完毕,北上资金在半导体板块继续跌落的状况中,连续抄底多只半导体股票,累计买入16.5亿元。其间,北方华创、汇顶科技和兆易立异分别被累计买入超3.5亿元,排名位居前三。值得一提的是,在此期间,北上资金净流出245亿元。

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此外,银河证券基金研究中心数据显现,3月4日华夏国证半导体芯片ETF资金净流入量高达14.05亿元,成为最受资金喜爱的ETF标的。广发国证半导体芯片ETF也遭到超5亿元资金热捧。

行情可否继续?

一边是凌厉的跌势,一边又是资金的热捧,这不由得引人深思,未来行情可否继续?

首要,半导体此前之所以能够领涨科技股,最主要的逻辑不外乎有这几个。

一是国产代替。作为科技强国的一大主线,半导体较早之前就现已遭到方针的支撑和资金的重视,国家大基金一期在工信部和财政部的指导下,从2014年9月建立后便开端连续出资。而后来的中兴和华为事情更是加快了国产代替的进程,完全将半导体国产化面向高潮。

二是职业空间大。国信证券研报显现,2018年我国集成电路规划工业收入中只要251亿美元销售给国内,而2018年我国集成电路进口额3121亿美元,是国内自给的12.3倍。假设国内芯片规划公司的供应,能代替巨额进口的需求,那么国内芯片规划公司的商场还有超越10倍的空间。

此外,2019年我国集成电路进口3055亿美元,远超原油进口2387亿美元,曩昔10年集成电路进口额扩展2.4倍,原油进口额扩展1.8倍。半导体悉数国产化能使GDP总额添加3.2%。

三是获益我国进入5G技能周期,职业处于高景气周期,供需联络发生了改变。

可是,在股价高速攀升的过程中,伴随着却是全球半导体商场增速趋于放缓。国信证券研报显现,依照不同时刻区间的复合增速看,曩昔20年、15年、10年、9年、5年、3年全球半导体销售额的CAGR分别为5.1%、4.4%、6.1%、3.6%、4%、-0.3%。

此外,半导体职业有着资金投入大、出资危险高、报答周期长的特色,即便有着方针的强力支撑,“国产代替”的期望依旧需求时刻来消化,难以一蹴即至。

闻名私募名禹财物表明,现在有些科技股细分职业估值的确现已偏高,比方半导体,就存在涨幅过大、估值过高的问题,需求时刻来消化高估值,也需求结合国产代替带来的巨大空间和高速增加以及国内高水平芯片技能的稀缺性来了解。

天合财物合伙人白永平表明,半导体存在出资大、转化周期长、技能壁垒高级多方面特色,尽管国产代替的逻辑能够推高相关公司估值,但中长时间看仍是需求有技能和公司业绩的支撑能才干走的更远。

巨泽出资董事长马澄以为,半导体板块全体涨幅过大,短期技能面调整消化实属正常。但长时间来说职业开展不受影响,半导体是国家重点扶持的战略新兴工业,方针、资金多方位助推职业生长,仍然看好。


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